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Dividendenrendite verstehen und richtig berechnen
Betrachten Sie zwei Aktien: Eine zahlt 2 € Dividenden pro Jahr, die andere 5 €. Ist die zweite großzügiger? Man kann es nicht sagen, bis man ihre Preise kennt. Eine 2 € Dividende auf einen 40 €-Kurs ist eine bessere Rendite als 5 € auf 200 €-Kurs. Die Zahl, die sie vergleichbar macht, ist die Dividendenrendite.
Dieser Artikel erklärt, wie sie berechnet wird, warum Steuern wichtig sind und warum eine paradoxerweise hohe Rendite manchmal eher eine Warnung als eine Belohnung ist.
Die Formel
Die Dividendenrendite ist die jährliche Dividende in Prozent des Aktienkurses:
Bruttorendite = Jahresdividende je Aktie / Aktienkurs × 100 %
Beispiel: Eine Aktie kostet 50 € und zahlt 2 € Dividenden pro Jahr. Die Rendite beträgt 2 / 50 = 4%. Für je 100 €, die Sie in diese Aktie investieren, erhalten Sie 4 € Dividenden im Jahr - vor Steuern.
Brutto und netto: Steuern verringern die Rendite
Dividenden werden besteuert. In Bulgarien liegt der Steuersatz für Privatpersonen bei etwa 5% (Richtwert - siehe Dividendensteuer in Bulgarien). Was also tatsächlich auf Ihr Konto gelangt, ist die Nettorendite:
Nettorendite = Bruttorendite × (1 − Steuersatz)
Bei einer Brutto-Rendite von 4% und einer Steuer von 5% ergibt sich unterm Strich 4% × 0,95 = 3,8%. Auf den ersten Blick ein kleiner Unterschied, aber über Jahrzehnte und ein großes Portfolio summiert er sich merklich.
Sehen Sie Ihren eigenen Fall im Dividendenrendite-Rechner - geben Sie die Dividende und den Kurs einer bestimmten Aktie ein und ändern Sie den Steuersatz, um das Nettoergebnis zu sehen.
Warum eine hohe Dividendenrendite eine Falle sein kann
Die Logik suggeriert "höhere Rendite = besser". Aber schauen Sie sich die Formel noch einmal an: Die Rendite steigt auch, wenn der Kurs fällt. Wenn eine 50 €-Aktie mit einer Dividende von 2 € (eine 4%-Rendite) auf 25 € fällt, während die Dividende bleibt, springt die Rendite auf 8% - aber nur, weil der Markt das Unternehmen abgestraft hat.
| Szenario | Preis | Dividende | Dividendenrendite |
|---|---|---|---|
| Ausgangspunkt | 50 € | 2 € | 4% |
| Preis halbiert | 25 € | 2 € | 8% |
| Preis verdoppelt sich | 100 € | 2 € | 2% |
Dies ist der Grund, warum eine ungewöhnlich hohe Rendite (sagen wir über 8–10%) ein Grund zum Prüfen und nicht zum Feiern ist: Sie signalisiert häufig, dass der Markt erwartet, dass die Dividende gekürzt wird oder dass das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Die Nachhaltigkeit einer Dividende zählt mehr als ihre momentane Rendite.
Rendite heute vs. Einkommen morgen
Die Dividendenrendite ist eine Momentaufnahme. Sie berücksichtigt nicht, dass gute Unternehmen ihre Dividende über die Jahre erhöhen oder dass reinvestierte Dividenden selbst anfangen, Dividenden zu verdienen. Dieser Schneeballeffekt ist der Motor langfristiger Dividenderträge - untersucht in Dividenden wiederanlegen.
Wenn Ihr Ziel ein bestimmtes monatliches Einkommen aus Dividenden ist, ist die Rendite nur ein Teil der Berechnung - der andere ist, wie viel Kapital Sie benötigen. Siehe dazu Passives Einkommen aus Dividenden und den Passiveinkommensrechner.
Was das NICHT bedeutet
- Die Gesamtrendite ist die Dividende plus die Kursänderung. Eine Aktie mit geringer Rendite, aber steigendem Kurs kann die bessere Investition sein.
- Dies ist keine Empfehlung. Selurio erklärt die Kennzahl und empfiehlt keine bestimmten Aktien.
- Der steuerliche Rahmen ist indikativ. Überprüfen Sie die aktuellen Regeln bei der bulgarischen Steuerbehörde (NRA) (öffnet in einem neuen Tab).
Lesen Sie weiter
- Passives Einkommen aus Dividenden - wie viel Kapital für ein monatliches Zieleinkommen.
- Dividenden wiederanlegen - wie der Schneeball wächst.
- Dividendensteuer in Bulgarien - den bulgarischen Steuersatz von 5% in Kürze.
- Investieren für Anfänger - wo Dividenden hinpassen.
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