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Aktien, ETFs und Kryptowährungen – die drei wichtigsten Anlageklassen
Wenn jemand sagt: "Ich investiere", kann das viele verschiedene Dinge bedeuten. Der Kauf einer einzelnen Aktie, der Besitz eines ETF auf den gesamten Markt und die Wetten auf eine Kryptowährung sind drei grundlegend unterschiedliche Entscheidungen - mit unterschiedlichem Risiko, unterschiedlicher Logik und einer anderen Rolle in einem Portfolio.
Dieser Artikel erklärt, was jede der drei Klassen eigentlich ist, ohne Ihnen zu sagen, welche Sie kaufen sollen. Ziel ist es, die Instrumente so gut zu verstehen, dass Sie selbst beurteilen können, welche zu Ihren Zielen und Ihrem Horizont passen.
Was eine Aktie ist
Eine Aktie ist ein Anteil an einem bestimmten Unternehmen. Durch den Kauf wird man Miteigentümer und nimmt an dessen Erfolg oder Misserfolg teil auf zweierlei Weise:
- Kursgewinne - wenn das Unternehmen wächst und der Markt es höher bewertet.
- Dividenden - wenn das Unternehmen einen Teil seines Gewinns an die Aktionäre ausschüttet.
Eine Aktie birgt das größte Potenzial, aber auch ein konzentriertes Risiko: Ihr Schicksal hängt von einem einzigen Unternehmen ab. Wenn sie schlecht abschneidet, verlieren Sie, egal wie gut es dem Rest des Marktes geht. Aus diesem Grund erfordert die Bewertung einer einzelnen Aktie eine Analyse - einer der bekanntesten Ansätze ist Peter Lynchs PEG-Kennzahl, der den Preis in den Kontext des Wachstums stellt.
Was ein ETF ist
ETFs (Exchange Traded Funds) sind ein Korb mit vielen Vermögenswerten, gebündelt in einem einzigen Instrument, das wie eine Aktie gehandelt wird. Mit einem ETF auf einen breiten Index besitzt man ein kleines Stück von Hunderten von Unternehmen auf einmal.
Die Vorteile, die ETFs bei Einsteigern beliebt machen:
- Diversifizierung in einem Schritt - das Risiko ist auf viele Unternehmen verteilt.
- Niedrige Gebühren bei passiven Indexfonds.
- Einfachheit - man muss nicht jedes Unternehmen einzeln analysieren.
Wenn ein Unternehmen im Index bankrott geht, ist das nur ein kleiner Teil des Portfolios und nicht Ihr gesamtes Portfolio. Genau deshalb sind ETFs oft ein Ausgangspunkt für Leute, die gerade erst anfangen.
Was eine Kryptowährung ist
Eine Kryptowährung ist ein digitaler Vermögenswert, der auf Blockchain-Technologie aufbaut. Im Gegensatz zu Aktien gibt es hinter den meisten Krypto-Währungen kein Geschäft mit Gewinnen und Dividenden - der Wert wird fast ausschließlich durch Angebot und Nachfrage bestimmt.
Die Eigenschaften, die Sie verstehen müssen, bevor Sie überhaupt an Krypto denken:
- Extrem hohe Volatilität - Bewegungen von zig Prozent innerhalb weniger Tage sind keine Seltenheit.
- Ein 24 / 7-Markt und eine starke Sensibilität für Nachrichten und Regulierung.
- Ein Technologie- und Risikoprofil, das sich von allem Traditionellen unterscheidet.
Krypto ist weder eine "schnelle Methode, reich zu werden" noch ein obligatorischer Bestandteil jedes Portfolios. Es handelt sich um eine Hochrisikoklasse, die - wenn sie überhaupt vorhanden ist - normalerweise nur einen kleinen Anteil einnehmen sollte, dessen Verlust man verkraften kann.
Ein kurzer Vergleich
| Instrument | Risiko | Diversifizierung | Rolle im Portfolio |
|---|---|---|---|
| Aktien | Hoch (konzentriert) | Niedrig (ein Unternehmen) | Aktive Auswahl und Analyse |
| ETFs | Mäßig | Hoch (viele Vermögenswerte) | Ein Kern für langfristiges Wachstum |
| Kryptowährungen | Sehr hoch | Niedrig | Eine kleine spekulative Beimischung |
Die Tabelle stuft die Instrumente nicht von "schlecht" bis "gut" ein - jedes davon ergibt in einem anderen Kontext und Horizont Sinn. Die Volatilität, die für einen 30-Jährigen mit einem langen Horizont akzeptabel ist, mag für jemanden, der das Geld in 2 Jahren brauchen wird, ungeeignet sein.
Diversifizierung: nicht alles auf eine Sache setzen
Die wichtigste Idee des gesamten Artikels ist nicht, welches Instrument man wählt, sondern dass man sich nicht nur für eines entscheiden muss. Diversifizierung - die Verteilung des Geldes auf verschiedene Vermögenswerte, Sektoren und Regionen - reduziert das Risiko, ohne notwendigerweise die erwartete Rendite zu verringern.
Die Logik ist einfach: Unterschiedliche Vermögenswerte fallen selten gleichzeitig und mit derselben Kraft. Wenn eine Klasse hinterherhinkt, kann eine andere sie ausgleichen. Aus diesem Grund ist ein ausgewogenes Portfolio fast immer besser als Wetten auf den einzigen "sicheren Gewinner" - den es in Wirklichkeit nicht gibt.
Wie eine Aktie bewertet wird
Wenn Sie sich für einzelne Aktien entscheiden, und nicht nur für breite ETFs, brauchen Sie ein Rahmenwerk, um zu beurteilen, ob der Preis angemessen ist. Die klassische KGV-Kennzahl (Kurs-Gewinn-Verhältnis) zeigt an, wie viel Sie für die Gewinne bezahlen, ignoriert aber das Wachstum. Das PEG-Verhältnis fügt Wachstum in die Gleichung ein:
Rechnen Sie mit Ihren eigenen Werten im PEG-Rechner. Den Bewertungsrahmen und seine Fallstricke erklärt der Artikel über PEG. Die Kennzahl ist ein Analysewerkzeug, kein Kaufsignal.
Regelmäßig statt auf einmal
Egal für welche Anlageklasse Sie sich entscheiden, auch die Art und Weise, wie Sie investieren, spielt eine Rolle. Statt den perfekten Zeitpunkt zu erraten, legen viele Anleger in gleichen Abständen einen festen Betrag ein - eine Strategie namens DCA. Sie glättet den Einstiegspreis und beseitigt den Stress des Timings.
Sehen Sie, wie es in der Praxis im DCA-Rechner funktioniert und warum Regelmäßigkeit das Timing laut dem Artikel über DCA übertrifft.
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- Was eine Investition ist und warum sie wichtig ist - die Grundlagen vor den Anlageklassen.
- DCA: Warum regelmäßiges Investieren besser ist als Timing - wie man in die Praxis investiert.
- Wie hoch ist die PEG-Kennzahl? - wie man eine einzelne Aktie bewertet.
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