Regelmäßiges Investieren: Warum ein Sparplan das Markt-Timing schlägt

Die häufigste Frage eines Anfängers lautet: "Ist jetzt der Moment gekommen?" Die Antwort, die fast niemand hören will, ist: Niemand weiß es. Selbst die Profis verlieren systematisch bei dem Versuch, die Talsohle des Marktes zu erreichen.

Dollar-Cost-Averaging (DCA), auf Deutsch Durchschnittskosteneffekt, ist eine Strategie, die diese Frage aus dem Alltag nimmt. Sie investieren einen festen Betrag in gleichen Abständen (zum Beispiel 500 € jeden Monat), unabhängig davon, ob der Markt nach oben oder unten geht.

Wie die Durchschnittskosteneffekt funktioniert

Da der Betrag feststeht und sich der Preis ändert, kaufen Sie automatisch mehr Aktien, wenn sie günstig sind, und weniger, wenn sie teuer sind. Das Ergebnis: Ihr durchschnittlicher Kaufpreis liegt oft unter dem durchschnittlichen Marktpreis über den Zeitraum.

Hier ein konkretes Beispiel - Sie investieren 600 € jeden Monat in einen volatilen Markt:

Nach 5 Monaten haben Sie 3.000 € investiert und besitzen 40 Aktien. Ihr Durchschnittspreis beträgt 3.000 € / 40 = 75 € pro Aktie. Aber der rein rechnerische Durchschnitt der fünf Preise liegt bei 80 €. Die Volatilität, die die meisten Menschen erschreckt, arbeitet tatsächlich für Sie, weil die niedrigen Preise Ihnen mehr Aktien bringen.

Der ehrliche Vergleich: DCA vs. Einmalanlage

Hier ist es wichtig, präzise zu sein, denn rund um DCA ranken sich viele Mythen. Es gibt zwei verschiedene Fragen:

1. DCA im Vergleich zu dem Versuch, den Markt zeitlich einzuordnen (Timing): Hier gewinnt DCA fast immer - nicht, weil es mathematisch besser ist, sondern weil Timing praktisch unmöglich ist und normalerweise verpasste Tage mit Kursgewinnen kostet.

2. DCA vs. Investition der gesamten Summe auf einmal (Einmalanlage): Hier ist die Wahrheit differenzierter: Wenn man bereits eine große Summe hat und der Markt langfristig steigt, hat man in der Vergangenheit öfter gewonnen, wenn man sie auf einmal einsetzt - einfach, weil das Geld mehr Zeit am Markt verbringt.

Selurios Rechner zeigt genau dies: bei 500 € pro Monat für 10 Jahre und einer Rendite von 7%:

• Mit DCA wächst das Kapital auf etwa 85.500 € bei insgesamt 60.000 € an Einzahlungen.
• Eine Einmalanlage (wenn Sie die gesamten 60.000 € am ersten Tag investiert hätten) würde etwa 118.000 € ergeben - mehr, weil das Geld länger wächst.

Versuchen Sie es selbst im DCA-Rechner. Ändern Sie nun die Rendite auf negativ - Sie werden sehen, wie DCA in einem fallenden Markt den Verlust verringert, weil Sie nicht den gesamten Betrag von Anfang an dem Kursrückgang ausgesetzt haben.

Warum DCA für die meisten Menschen immer noch die richtige Wahl ist

Der entscheidende Fakt: Die meisten Menschen haben keine große Summe parat. Sie investieren einen Teil ihres monatlichen Einkommens - und das ist per Definition DCA. Die Frage „Einmalanlage oder DCA“ stellt sich für sie nicht einmal.

Darüber hinaus bringt DCA drei echte Vorteile, die die Zahlen nicht zeigen:

• Disziplin. Ein automatischer Beitrag jeden Monat schlägt gute Absichten.
• Geringeres Risiko eines schlechten Timings: Man setzt nicht alles an einem einzigen Tag ein.
• Emotionale Ruhe. Es ist einfacher, während eines Rückgangs weiter zu investieren, wenn man weiß, dass man zu günstigeren Kursen kauft.

Wie wir bei Selurio sagen: Disziplin schlägt Timing.

Annahmen

• Eine konstante Rendite: Die realen Märkte bewegen sich in einer gezackten Linie; der Rechner geht von einem Durchschnittswert aus.
• Keine Gebühren oder Steuern bei der Berechnung.
• Die Ergebnisse sind hypothetisch und stellen keine Empfehlung für einen bestimmten Vermögenswert oder Zeitpunkt des Kaufs dar.

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