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Die Rendite bei monatlichen Einzahlungen berechnen
Sie öffnen die App Ihres Brokers und sehen: Sie haben 3.600 € in kleinen Beträgen eingezahlt, und das Konto zeigt 4.200 € an. Ein Gewinn von 600 € - aber was ist Ihre jährliche Rendite? Sie sind versucht, den Gewinn durch das zu dividieren, was Sie eingezahlt haben, dann durch die Jahre und geben eine Zahl an. Aber sie wird irreführend niedrig sein, und hier werden Sie sehen, warum.
Die einfache Formel (Ende − Anfang) / Start funktioniert gut, wenn man eine einzelne Summe auf einmal investiert. Doch wenn man jeden Monat Geld hinzufügt, verschweigt man eines: Die späteren Beiträge hatten viel weniger Zeit zum Wachsen. Um die tatsächliche Rendite zu finden, braucht man eine Betrachtungsweise, die jeden Euro nach der investierten Zeit gewichtet.
Die naive Berechnung
Rechnen wir ein einfaches Beispiel durch: Sie zahlen 100 € im Monat für 3 Jahre - das sind 36 Beiträge oder 3.600 € Investitionen insgesamt. Heute weist das Konto 4.200 € aus, das ist ein Gewinn von 600 €.
Gesamtrendite: 600 / 3.600 = 16,7%. Bis hierhin stimmt die Rechnung. Es liegt nahe, diesen Wert durch 3 Jahre zu teilen und ≈ 5,6% pro Jahr anzugeben. Das wäre jedoch deutlich falsch.
Warum diese Rechnung falsch ist
Der Haken liegt in dem Wort "investiert". Nicht jeder von diesen 3.600 € saß 3 Jahre auf dem Markt. Ihr letzter Beitrag von 100 € wurde nur 1 Monat investiert, bevor Sie auf das Konto blickten. Der erste - volle 36 Monate. Jeder dazwischen - irgendwo zwischen den beiden.
Im Durchschnitt wurde Ihr Geld etwa die Hälfte des Zeitraums investiert - etwa 1,5 Jahre, nicht die vollen 3 Jahre. Für jeden Euro läuft der Zinseszinseffekt unterschiedlich lange: Die erste Einzahlung wächst seit Jahren, die letzte vielleicht erst seit gestern. Diesen Mechanismus erläutert Zinseszins.
Die Folge: Die tatsächliche Jahresrendite ist etwa doppelt so hoch
Deshalb unterschätzt die naive Berechnung die tatsächliche Jahresrendite so stark. Wenn Ihr Geld im Durchschnitt nur die Hälfte der Zeit funktioniert hat, aber trotzdem 600 € eingebracht hat, dann muss die Wachstumsrate etwa doppelt so hoch sein wie die naiv berechneten 5,6% - in diesem Beispiel etwa 11% pro Jahr.
Was zählt, ist die Methode: "über 11%" hier ist ein Leitfaden, der zeigt, wie irreführend niedrig das naive "5,6%" war. Die tatsächliche Rate hängt vom genauen Zeitpunkt jedes Beitrags ab - deshalb betonen wir den Ansatz, nicht die konkrete Zahl.
Was das heißt: geldgewichtete Rendite
Die Zahl, nach der Sie suchen, wird als geldgewichtete Rendite bezeichnet - gewichtet sowohl durch das Geld als auch durch die Zeit, in der es investiert wurde. Es ist der einzige jährliche Zinssatz, der - auf jeden Ihrer Beiträge während des Zeitraums angewandt, in dem es tatsächlich investiert wurde - Ihren tatsächlichen Endwert ergibt.
Bei einer einzigen Einmalanlage verschwindet diese Feinheit: Dort beginnt alles Geld am selben Tag, also funktioniert die einfache annualisierte Rendite (CAGR). Wir erklären den Unterschied zwischen den beiden Fällen in ROI und annualisierte Rendite.
Der praktische Trick: die eigene Rendite rückwärts ermitteln
Die gute Nachricht ist, dass Sie keinen Master in Finance brauchen - Sie brauchen einen Rechner, der jeden Beitrag einzeln modelliert.
Öffnen Sie den Rechner für regelmäßige Investitionen (DCA) und legen Sie fest: einen Beitrag von 100 €, einen Zeitraum von 3 Jahren. Bewegen Sie dann den jährlichen Zinssatz nach oben und unten, bis die prognostizierte Endsumme Ihrem realen Kontostand von 4.200 € entspricht.
Versuchen Sie es zum Beispiel auch mit dem ROI-Rechner: Wenn Sie die Summen dort eingeben - 3.600 € eingezahlt, 4.200 € am Ende, 3 Jahre - behandelt er das so, als wäre die gesamte Summe auf einmal investiert worden und unterschätzt daher Ihre tatsächliche Jahresrendite. Vergleichen Sie die beiden Ergebnisse und der Unterschied zwischen der naiven und der geldgewichteten Lesart wird greifbar.
Die beiden Berechnungen im Vergleich
Dieselben Zahlen - 3.600 € eingezahlt, 4.200 € am Ende - aber zwei grundlegend unterschiedliche Antworten:
| Berechnung | Jährliche Rendite | Warum |
|---|---|---|
| Naiv (÷ Jahre) | ≈ 5,6% | Angenommen, das ganze Geld wurde für 3 Jahre investiert |
| Geldgewichtet (tatsächlich) | ≈ 11% | Berücksichtigt eine durchschnittliche Anlagedauer von 1,5 Jahren |
Die wichtigste Erkenntnis
Bei regelmäßigen Beiträgen beurteilen Sie Ihre Rendite nie nach der Formel „Gesamtrendite ÷ Jahre“. Sie ignoriert das Wichtigste - dass Ihr Geld nach und nach investiert wird und jede Einzahlung eine andere Anlagedauer hat. Verwenden Sie ein Werkzeug, das die Anlagedauer jeder Einzahlung berücksichtigt, und Sie werden das wahre Bild sehen - normalerweise deutlich besser als das naive.
Was das NICHT bedeutet
- Es bedeutet nicht, dass regelmäßige Investitionen besser oder schlechter sind - es bedeutet, dass sie anders gemessen werden als eine Einmalanlage.
- Es ist keine Empfehlung. Selurio ist eine Bildungsplattform, kein Finanzberater.
- Die Zahlen dienen als Orientierungshilfe. Ihre tatsächliche Rendite hängt vom Zeitpunkt der Beiträge, Gebühren und Steuern ab.
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