Der Angst-und-Gier-Index: Was er misst und wie Sie ihn lesen

Man öffnet die Nachrichten und die Schlagzeilen klingen alarmierend: Die Märkte brechen zusammen, Kommentatoren warnen vor Rezessionen und die Social-Media-Gruppen sind voller roter Diagramme. Oder das Gegenteil - alles steigt, alle Bekannten kennen sich plötzlich mit Aktien aus, und ein stiller Gedanke flüstert, dass man zu spät zur Party kommt. In beiden Fällen fragt man sich dasselbe: Wie beängstigend ist es wirklich da draußen?

Das ist genau die Frage, die der Fear and Greed Index zu beantworten versucht - eine einzige Zahl, die die Stimmung des Marktes auf eine einfache Skala fasst. Sie ist keine Kristallkugel und kein Zeichen dafür, wann man kaufen oder verkaufen soll. Sie ähnelt eher einem Thermometer: Sie zeigt Ihnen an, was die emotionale "Temperatur" gerade ist, damit Sie sie nicht mit Ihrem eigenen nüchternen Urteil verwechseln. In diesem Artikel werden Sie sehen, was genau der Index misst, wie CNN und alternative.me ihn berechnen, warum Selurio zwei derartige Messgrößen auf seiner Startseite anzeigt - und wie man ihn liest, ohne ihn zu einer weiteren Falle werden zu lassen.

Was der Index ist: eine einzige Zahl von 0 bis 100

Im Kern ist der Index eine Skala von 0 bis 100. Niedrige Werte bedeuten Angst - Anleger sind vorsichtig, sie verkaufen, und sie verstecken sich in sicheren Anlagen. Hohe Werte bedeuten Gier - Optimismus, Risikobereitschaft und die Zuversicht, dass es nur nach oben geht. Die Mitte, um 50, ist eine neutrale Zone, in der keine Emotion dominiert.

Um es besser ablesbar zu machen, ist der Bereich in fünf Zonen unterteilt. Das sind genau die Grenzen, die das Selurio-Messgerät verwendet:

Die Zahlen in den folgenden Beispielen - 72, 18 und dergleichen - sind Illustrationen, keine aktuellen Werte. Die Idee ist nicht, sich eine bestimmte Zahl zu merken, sondern zu verstehen, was sie bedeutet, wenn man sie sieht.

Die Idee dahinter: Marktstimmung als Gegenindikator

Warum sollte uns die Stimmung überhaupt interessieren und nicht nur die Preise? Weil die Emotionen der Menge ins Extreme schwingen - und genau an diesen Extremen gehen die Menschen am häufigsten schief. Wenn alles fällt, schreit die Angst „Retten Sie sich!“ und viele Anleger verkaufen unten. Wenn alles steigt, treibt FOMO - die Angst, etwas zu verpassen - dieselben Leute nach oben. Das Ergebnis ist der klassische Fehler: Sie kaufen hoch und verkaufen niedrig.

Die alte Börsenweisheit sagt es so: Seien Sie vorsichtig, wenn andere gierig sind, und beruhigen Sie sich, wenn die anderen ängstlich sind. Aus diesem Grund fällt extreme Angst auf dem Index häufig mit Momenten zusammen, in denen Panik übertrieben wird, und extreme Gier mit Momente übertriebenen Selbstvertrauens.

Der Index sagt Ihnen nicht "jetzt kaufen" oder "jetzt verkaufen". Er ist eher ein Spiegel Ihrer eigenen Emotionen: Wenn alle um Sie herum in Panik sind und Sie den Drang verspüren, alles zu verkaufen, ist eine Zahl in der Extremangstzone eine Erinnerung daran, dass Sie wahrscheinlich nicht der Einzige sind, der das so empfindet - und dass Verlustabneigung gerade jetzt am härtesten gegen Sie arbeitet. Umgekehrt ist der Index in der extremen Gier-Zone ein Grund, sich zu fragen, ob Sie der Euphorie der Menge nachgeben. Warum Emotionen so teuer sind und wie Sie sie aus Ihren Entscheidungen herausnehmen können, berichten wir ausführlich in der Psychologie des Investierens.

Wie CNN seinen Index berechnet: Die sieben Indikatoren

Die bekannteste Version ist der CNN Fear & Greed Index für US-Aktien, der die Stimmung nicht "nach Augenmaß" misst, sondern sie aus sieben messbaren Marktindikatoren zusammensetzt, die jeweils auf einer Skala von 0 bis 100 normalisiert und mit gleichen Gewichten gemittelt werden, um eine einzige Gesamtzahl zu erzeugen:

Die Logik dahinter ist einfach, wenn man es sich ansieht: Wenn die Preise hoch über ihrem durchschnittlichen Niveau liegen und sich neue Höchststände aneinanderreihen, ist der Markt selbstbewusst - d.h. gierig. Wenn die Volatilität in die Höhe schießt (der VIX, der "Angstindex", steigt) und Investoren sich über Put-Optionen in Anleihen und Versicherungen gegen einen Rückgang drängen, dominiert Angst. Kein einzelner Indikator reicht aus; die Stärke liegt in der Kombination, die den Lärm jedes einzelnen von sich aus ausgleicht.

Es ist erwähnenswert, dass CNN keine offizielle, dokumentierte API für diese Zahl veröffentlicht. Genau aus diesem Grund verlässt sich Selurio nicht direkt auf sein Messgerät, sondern baut seine eigene transparente Version auf - dazu in Kürze mehr.

Die Krypto-Version: alternative.me

Für den Kryptomarkt gibt es ein separates, unabhängiges Messgerät, das von alternative.me gepflegt wird. Es arbeitet auf der gleichen Idee - einer Zahl von 0 bis 100 und denselben fünf Zonen - aber es betrachtet kryptospezifische Faktoren: Volatilität, Marktvolumen, Stimmung in den sozialen Medien, Bitcoin-Dominanz und Internetsuche. Da Bitcoin das meiste Gewicht hat, spiegelt dieser Index in der Praxis hauptsächlich seine Stimmung wider.

Im Gegensatz zu CNN bietet alternative.me eine kostenlose, offene API ohne Schlüssel, die den Wert und seine Klassifizierung (zum Beispiel value: "72", value_classification: "Greed") zusammen mit einer historischen Zeitreihe zurückgibt. Der Index aktualisiert sich einmal pro Tag, sodass ein Wert pro Tag völlig ausreichend ist.

Die beiden Messgrößen in Selurio: "Der Marktpuls"

Auf der Selurio-Startseite leben die beiden Messgrößen in der Rubrik „Marktpuls“ zusammen - eines für Krypto- und eines für US-Aktien, so dass man die Stimmung beider Welten auf einen Blick spüren kann.

Der Krypto-Indikator verwendet genau die kostenlose alternative.me-API und zeigt den aktuellen Wert, die Zone und eine Minihistorie der letzten 30 Tage an. Der Aktienindikator ist unser eigenes transparenter zusammengesetzter Indikator - anstatt die "Black Box" von CNN zu kopieren, berechnen wir ihn aus drei der sieben klassischen Indikatoren, für die verlässliche Daten existieren: Marktdynamik (S & P 500 gegenüber seinem 125-Tage-Durchschnitt), Volatilität (VIX) und Nachfrage nach sicheren Häfen (Aktien gegenüber langfristigen Anleihen). Die Gesamtzahl ist der gerundete Durchschnitt der drei Teilbewertungen, und jeder von ihnen ist sichtbar - so können Sie immer genau überprüfen, was das Endergebnis hervorbringt.

Beide Messgeräte verwenden die gleichen Zonen und Farben (stumm, nicht Casino-Neon), also liest man die eine Skala genauso wie die andere.

Warum dies KEIN "Kaufen / Verkaufen" -Signal ist

Hier ist der wichtigste Teil, der den sensiblen Leser vom impulsiven trennt: Der Index ist ein Thermometer, kein Arzt. Das Thermometer zeigt Ihnen an, dass Sie Fieber haben - es verschreibt keine Behandlung und sagt Ihnen nicht genau, wie krank Sie sein werden.

Ein paar Gründe, es so zu behandeln:

• Der Index zeigt, wie sich der Markt fühlt und nicht, ob eine Anlage billig oder teuer ist. Die Stimmung kann in extremer Angst sein, während die Preise noch immer überbewertet sind, und umgekehrt.
• Extreme können sich vertiefen. "Extreme Angst" ist kein garantierter Tiefpunkt. Der Markt kann weiter fallen und wochenlang Angst haben. Wer kauft, "weil der Index niedrig ist", erweist sich leicht als verfrüht.
• Die Zahlen ändern sich jeden Tag. Der heutige 72 könnte morgen der 55 sein. Eine einzelne momentane Zahl ist keine Grundlage für eine unumkehrbare Entscheidung mit echtem Geld.
• Es ist keine persönliche Beratung. Selurio ist eine Bildungsplattform, kein lizenzierter Finanzberater. Der Index erklärt die Marktpsychologie - er sagt Ihnen nicht, was Sie mit Ihrem Geld, Ihrem Horizont und Ihrem Risiko machen sollen.

Mit anderen Worten: Die hohe Volatilität, die Angst auslöst, gehört zum normalen Marktgeschehen. Sie ist kein unmittelbares Handlungssignal. Den Unterschied zwischen Volatilität und tatsächlichem Risiko erklären wir in Risiko und Rendite.

Wie man es vernünftig liest

Wenn es kein Signal ist, wozu ist es gut? Für den Kontext und für die Selbstbeobachtung. Hier ist die besonnene Art, es zu verwenden:

• Wenn der Index in extremer Angst ist und Sie den Drang verspüren, jetzt alles zu verkaufen - dann ist der Moment gekommen, sich an Ihren Plan zu erinnern und ihn nicht aufzugeben. Die Zahl sagt Ihnen, dass Ihre Emotion von der Menge geteilt wird, nicht, dass sie richtig ist.
• Zur Erinnerung, nicht als Auslöser. Extreme Gier ist ein Grund zu prüfen, ob man mehr Risiko eingeht als geplant - kein Verkaufsbefehl.
• Disziplin kommt von einem System, nicht vom Beobachten der Stimmung: ein schriftlicher Plan, regelmäßige gleiche Beiträge und eine breite Diversifizierung, der die Abschwünge eines Marktes erträglicher macht. Dann hört eine einzige Zahl auf dem Messgerät auf, Sie zu kommandieren.
• Von Zeit zu Zeit, nicht zwanghaft: Der Index aktualisiert sich täglich, ihn zehnmal am Tag zu betrachten verstärkt nur die Unruhe - das genaue Gegenteil von seinem Zweck.

Auf diese Weise wird das Messgerät zu einem nützlichen Korrektiv für Ihre Instinkte und nicht nur zu einer weiteren Geräuschquelle. Sehen Sie es live im „Marktpuls“-Abschnitt und machen Sie es sich zur Gewohnheit, es wie eine Temperatur zu lesen - neugierig, ohne Panik.

Quellen

• CNN Markets - Fear & Greed Index - der ursprüngliche Indikator für US-Aktien und seine sieben Indikatoren: cnn.com / markets / Angst und Gier (öffnet in einem neuen Tab)
• alternative.me - Crypto Fear & Greed Index - die Krypto-Version und ihre kostenlose API: alternative.me / crypto / fear-and-greed-index (öffnet in einem neuen Tab) · API-Dokumentation (öffnet in einem neuen Tab)

Die Zahlen im Artikel sind Abbildungen der Zonen, keine aktuellen Werte - der tatsächliche Index ändert sich jeden Tag.

Lesen Sie weiter

• Die Psychologie des Investierens - die Verzerrungen, die der Index lediglich misst und wie man sie entwaffnet.
• Risiko und Rendite - Warum Volatilität Angst macht, aber nicht das wirkliche Risiko ist.
• Diversifizierung - der Schutz, der die Marktstimmung weniger beängstigend macht.
• Glossar: FOMO - die Emotion, die das andere Ende der "Gier" -Skala in einer einzigen Zahl erfasst.

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