Corelație

Cât de strâns se mișcă împreună două active — de la +1 (la unison), prin 0 (independent), până la −1 (opus).

Corelația este inima diversificării: combinarea unor active cu corelație mică sau negativă scade riscul general al portofoliului. În crize, corelațiile sar deseori spre +1 — exact atunci când diversificarea este cel mai necesară. De aceea investitorii amestecă clase de active, nu doar acțiuni diferite.