Korrelation

Wie stark sich zwei Anlagen gemeinsam bewegen: von +1 (gleichgerichtet) über 0 (kein linearer Zusammenhang) bis −1 (gegenläufig).

Korrelation ist zentral für die Diversifikation: Anlagen mit geringer oder negativer Korrelation können das Gesamtrisiko eines Portfolios senken. In Krisen steigen Korrelationen häufig in Richtung +1, gerade wenn Risikostreuung besonders wichtig ist. Deshalb kombinieren Anleger unterschiedliche Anlageklassen, statt ausschließlich verschiedene Aktien zu halten.