Selurio · Блог
ROI за начинаещи — как да измериш дали инвестицията се изплати
Вложил си 10 000 € и след няколко години имаш 15 000 €. Добра сделка ли е? „Спечелих 5 000 €" е верен отговор, но непълен — не казва нищо за това колко бързо и дали друга възможност не би била по-добра. Точно тук влиза ROI.
ROI (return on investment, възвращаемост на инвестицията) е най-простият начин да сведеш „изплати ли се това" до едно число в проценти. Тази статия обяснява как се смята, защо годишната възвращаемост е по-честна от общата и къде числото лъже.
Какво е ROI
ROI измерва печалбата спрямо вложеното, в проценти. Формулата е елементарна:
Обща възвращаемост = (крайна стойност − начална инвестиция) / начална инвестиция × 100%
За примера отгоре: (15 000 − 10 000) / 10 000 = 50%. Инвестицията е нараснала с половината от вложеното.
Силата на ROI е, че прави различни по размер сделки сравними. 500 € печалба от 1 000 € вложени (50%) е далеч по-добре от 500 € печалба от 10 000 € вложени (5%), макар абсолютната печалба да е еднаква.
Общата възвращаемост крие времето
Ето капана. 50% обща възвращаемост звучи чудесно — но за колко време? За 2 години е отлично. За 20 години е слабо. Общата възвращаемост събира целия период в едно число и мълчи за продължителността.
Затова съществува годишната възвращаемост (на английски CAGR — compound annual growth rate). Тя отговаря на въпроса: „с колко процента средно на година е растяла инвестицията, ако растежът беше равномерен?"
Годишна възвращаемост = ((крайна / начална)^(1 / години) − 1) × 100%
За нашия пример при 5 години: 50% обща възвращаемост се превежда в около 8.45% годишно. Това вече можеш да сравниш с всичко останало — депозит, ETF, друга инвестиция.
| Период | Обща възвращаемост | Годишна (CAGR) |
|---|---|---|
| 2 години | 50% | ≈ 22.5% |
| 5 години | 50% | ≈ 8.45% |
| 10 години | 50% | ≈ 4.14% |
| 20 години | 50% | ≈ 2.05% |
Една и съща обща възвращаемост от 50% означава напълно различно нещо според периода. Затова, когато някой ти обещае „доходност от 50%", първият ти въпрос трябва да е: „за колко време?".
Смятай своя случай в калкулатора за възвращаемост (ROI) — смени периода от 5 на 10 години и виж как годишната възвращаемост се срутва, макар печалбата в евро да е същата.
Пример със загуба
ROI работи и в двете посоки. Ако вложиш 10 000 € и след 3 години имаш 8 000 €, общата възвращаемост е −20%, а годишната — около −7.2%. Отрицателните числа са също толкова информативни: показват колко и колко бързо си губил.
Едно коварно свойство на процентите: загуба от 50% НЕ се компенсира с печалба от 50%. Ако 10 000 € паднат с 50% до 5 000 €, за да се върнеш обратно ти трябва печалба от 100%. Затова избягването на големите спадове тежи повече, отколкото гоненето на големите печалби — тема, която разглеждаме в риск и възвращаемост.
Къде ROI подвежда
ROI е удобен, но опростен. Пази се от три неща:
- Не отчита време сам по себе си. Винаги гледай годишната възвращаемост, не само общата.
- Не отчита риск. 10% от стабилен ETF и 10% от една спекулативна акция изглеждат еднакво в ROI, но носят напълно различен риск.
- Не отчита данъци, такси и инфлация. Реалната ти възвращаемост е по-ниска от номиналната. 8% при 4% инфлация са около 4% реален растеж — виж реална възвращаемост.
| Въпрос | Какво пропуска ROI |
|---|---|
| За колко време? | Общата възвращаемост крие периода — смятай CAGR |
| С какъв риск? | Едно число не различава сигурно от рисково |
| Реално или номинално? | Инфлацията, данъците и таксите не са включени |
Как да го използваш разумно
ROI е инструмент за сравнение и равносметка, не сигнал за покупка. Използвай го, за да оцениш минала инвестиция или да сравниш алтернативи при еднакви допускания — но никога сам, откъснат от периода и риска.
За дългосрочно планиране комбинирай ROI с сложната лихва: годишната възвращаемост е точно темпът r, който олихвяването използва, за да проектира растежа напред.
Какво това НЕ значи
- Миналото не е бъдеще. Изчислена възвращаемост за изминал период не гарантира същата занапред.
- Не е препоръка. Selurio е образователна платформа — целта е да разбереш числото, не да ти каже какво да купиш.
- Числата са ориентир. Реалният резултат зависи от данъци, такси, тайминг и късмет.
Продължи оттук
- Риск и възвращаемост — защо по-високата доходност значи по-висок риск.
- Сложна лихва — 8-мото чудо — как годишната възвращаемост расте във времето.
- Реална възвращаемост — колко остава след инфлация.
- Инвестиции за начинаещи — цялата картина стъпка по стъпка.
Абонирай се
Абонирай се за бюлетина и получавай нови калкулатори и статии директно на имейла си — без сигнали и без спам.