Каква е доходността ти, когато влагаш на части

Отваряш приложението на брокера и виждаш: внесъл си 3 600 € на малки вноски, а сметката показва 4 200 €. Печалба от 600 € — но каква е годишната ти доходност? Изкушаваш се да разделиш печалбата на вложеното, после на годините, и да обявиш някакво число. То обаче ще е подвеждащо ниско, и тук ще видиш защо.

Простата формула (край − начало) / начало върши чудесна работа, когато влагаш една сума наведнъж. Но когато добавяш пари всеки месец, тя мълчи за едно ключово нещо: по-късните ти вноски са имали далеч по-малко време да растат. За да намериш реалната си доходност, ти трябва поглед, който тежи всяко евро според времето, което то е прекарало вложено.

Наивният прочит

Да сметнем по учебникарски. Внасяш 100 € на месец в продължение на 3 години — това са 36 вноски, или общо 3 600 € вложени. Днес сметката показва 4 200 €, тоест печалба от 600 €.

Обща възвращаемост: 600 / 3 600 = 16.7%. Дотук — вярно. Изкушаващо е да разделиш това на 3 години и да обявиш ≈ 5.6% на година. Това е грешно — и то не с малко.

Защо е грешно

Уловката е скрита в думата „вложени". Не всяко от тези 3 600 € е стояло на пазара 3 години. Последната ти вноска от 100 € е била вложена само 1 месец, преди да погледнеш сметката. Първата — цели 36 месеца. Всяка по средата — някъде между двете.

Ако усредниш, парите ти са били вложени средно около половината от периода — грубо 1.5 години, не цели 3. Всяко евро си има собствен часовник на олихвяване: това, което влезе рано, работи дълго; това, което влезе вчера, почти не е започнало. Точно този механизъм разглеждаме в сложната лихва.

Последицата: истинската ставка е двойна

Ето защо наивното число подценява силно. Ако средно парите ти са работили само наполовина от времето, но все пак са докарали 600 €, значи темпът, с който растат, трябва да е около двоен спрямо наивните 5.6% — около 11% годишно в този пример.

Не се вкопчвай в точната цифра. Важен е методът: „около 11%" тук е ориентир, който показва колко подвеждащо ниско е било наивното „5.6%". Реалната ставка зависи от точния тайминг на всяка вноска — затова наблягаме на подхода, не на конкретното число.

Как се казва това: money-weighted доходност

Числото, което търсиш, се нарича money-weighted доходност — на български „претеглена спрямо парите и времето". Това е единствената годишна ставка, която — приложена към всяка твоя вноска за времето, през което тя реално е била вложена — възпроизвежда крайния ти баланс.

При еднократно влагане тази тънкост изчезва: там всички пари тръгват в един и същи ден, затова простата годишна възвращаемост (CAGR) върши работа. Разликата между двата случая обясняваме в ROI и годишна възвращаемост.

Практическият трик: извади своята ставка

Хубавата новина е, че не ти трябва финансова магистратура — трябва ти калкулатор, който моделира всяка вноска поотделно.

Отвори калкулатора за редовно инвестиране (DCA) и настрой: вноска 100 €, период 3 години. После мени годишната ставка нагоре-надолу, докато прогнозната крайна сума съвпадне с реалния ти баланс от 4 200 €. Ставката, при която числата се изравняват, е приблизително твоята годишна доходност.

За контраст пробвай и ROI калкулатора: въведеш ли там сборовете — 3 600 € вложени, 4 200 € накрая, 3 години — той ги третира все едно цялата сума е вложена наведнъж и затова подценява реалната ти годишна ставка. Сравниш ли двата резултата, разликата между наивния и money-weighted прочита става осезаема.

Двата прочита един до друг

Едни и същи числа — 3 600 € внесено, 4 200 € накрая — но два коренно различни отговора:

Прочит	Годишна доходност	Защо
Наивен (÷ години)	≈ 5.6%	Приема, че всички пари са вложени 3 години
Money-weighted (реален)	≈ 11%	Отчита, че средно парите стояха ~1.5 години

Изводът

При редовни вноски никога не съди за доходността си по формулата „обща печалба ÷ години". Тя пренебрегва най-важното — че парите ти влизат на части и всяка част има различно време да работи. Използвай инструмент, който моделира собствения часовник на всяка вноска, и ще видиш истинската картина — обикновено доста по-добра от наивната.

Какво това НЕ значи

Не значи, че редовното инвестиране е по-добро или по-лошо — значи, че се измерва различно от еднократното.
Не е препоръка. Selurio е образователна платформа, не финансов съветник.
Числата са ориентир. Реалната ти доходност зависи от тайминга на вноските, таксите и данъците.

Продължи оттук

Абонирай се

Абонирай се за бюлетина и получавай нови калкулатори и статии директно на имейла си — без сигнали и без спам.